بيع خيارات الأسهم شركة خاصة

طريقتان لبيع الخيارات.

وعلى النقيض من خيارات الشراء، فإن بيع خيارات األسهم ينطوي على التزام - التزام ببيع األسهم األساسية إلى مشتر إذا قرر المشتري ممارسة هذا الخيار و "تم تعيينك" على التزام التمارين. وغالبا ما يشار إلى خيارات "البيع" ب "الكتابة".

عند بيع (أو "الكتابة") مكالمة - كنت تبيع للمشتري الحق في شراء الأسهم منك بسعر الإضراب المحدد لفترة محددة من الزمن، بغض النظر عن مدى ارتفاع سعر السوق من الأسهم قد تتسلق.

المكالمات المغطاة.

واحدة من استراتيجيات الكتابة المكالمة الأكثر شعبية يعرف باسم دعوة مغطاة. في مكالمة مغطاة، كنت تبيع الحق في شراء الأسهم التي تملكها. إذا قرر المشتري ممارسة خياره لشراء حقوق الملكية الأساسية، فإنك ملزم ببيعها بسعر الإضراب - ما إذا كان سعر الإضراب أعلى أو أقل من التكلفة الأصلية لحقوق الملكية. وفي بعض األحيان يمكن للمستثمر أن يشتري حقوق ملكية ويبيع في نفس الوقت) أو يكتب (مكالمة على حقوق الملكية. ويشار إلى ذلك باسم "شراء-الكتابة".

أمثلة: يمكنك شراء 100 سهم من إتف في 20 $، وعلى الفور كتابة خيار واحد تغطية مغطاة بسعر الإضراب من 25 $ مقابل قسط من 2 $ عليك أن تأخذ على الفور في 200 $ - قسط.

إذا كان سعر السوق في إتف يبقى أقل من 25 $، ثم خيار المشتري سوف تنتهي لا قيمة له، وكنت قد اكتسبت $ 200 قسط. إذا ارتفع سعر صندوق المتداولين فوق 25 دولارا، قد تضطر إلى بيع إتف الخاص بك وسوف تفقد تقديرها الصعودي فوق 25 $ للسهم الواحد. أو يمكنك إغلاق مركزك من خلال شراء خيار في نفس صندوق الاستثمار المتداول بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية في معاملة إقفال لتقليل الخسارة المحتملة جزئيا على الأقل.

المكالمات غير المكتشفة.

في مكالمة غير مكشوفة، كنت تبيع الحق في شراء حقوق الملكية من أنت الذي لا تملك في الواقع في ذلك الوقت.

أمثلة: يمكنك كتابة مكالمة على سهم مقابل قسط 2 دولار، مع سعر السوق الحالي من 20 $، وسعر الإضراب من 25 $. مرة أخرى، تأخذ على الفور في 200 $ - قسط.

إذا كان سعر السهم يبقى أقل من 25 $، ثم خيار المشتري تنتهي لا قيمة لها، وكنت قد اكتسبت 200 $ قسط. إذا ارتفع سعر السهم إلى 30 $ ويتم ممارسة الخيار، سيكون لديك لشراء 100 سهم من الأسهم بسعر السوق 30 $ لتلبية التزامك لبيعه في 25 $. تخسر 300 دولار - الفرق بين مجموع 3000 $ تكلفة الشراء للسهم، ناقص عائداتك من 2500 $ من بيع الأسهم تمارس و 200 $ قسط كنت أخذت في بيع الخيار.

وكما يوضح هذا المثال، فإن كتابة المكالمة المكشوفة تنطوي على مخاطر كبيرة إذا زاد سعر السهم بشكل حاد.

تم تصميم المعلومات أعلاه على شراء وشراء الخيارات فقط بمثابة التمهيدي موجز على الخيارات. ويمكن الحصول على معلومات إضافية وهامة من موقع مجلس الاستثمار خيارات التعليم في: أوبتيونيدوكاتيون.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

كيفية بيع الأسهم في شركتك.

بدء وبناء الأعمال التجارية هو محاولة مجزية لكثير من رجال الأعمال ولكن، بطبيعة الحال، فإنه من الصعب العمل. جميع الشركات تتطلب رأس المال وبعض تتطلب مبلغا كبيرا. وقد لا تكون الملكية الوحيدة هي الهيكل الأمثل عندما يتعلق الأمر بالانتقال إلى القيادة. لذلك، العديد من أصحاب الأعمال بيع ملكية في شركتهم.

أسباب البيع.

هناك العديد من الأسباب الصحيحة لبيع كل أو جزء من الأعمال. ويمكن أن يؤدي بيع األسهم في نشاط تجاري إلى توليد نقدية كبيرة يمكن أن تسدد ديونها أو تستخدم لالستثمارات أو التبرعات الخيرية. ويمكن أن تعود هذه النقدية أيضا إلى الأعمال التجارية، حيث يمكنها تمويل التوسع. وبالمثل، فإن بيع جزء من الأعمال التجارية يمكن أن يقلل من مخاطر المالك ويسمح لهم بتنويع أصولهم الشخصية.

قد يكون لأصحاب الأعمال عدة أسباب أخرى لبيع الأسهم. وميكن أن يكون بيع األسهم مع مرور الوقت وسيلة لإلعداد للخلافة في نهاية املطاف ونقل امللكية بطريقة تقلل من الصدمة الضريبية إلى املالكين اجلدد. وأخيرا، يمكن بيع الأسهم في الأعمال التجارية أن تكون النتيجة النهائية من الإرهاق أو عدم الرغبة في زيادة الأعمال التجارية.

بيع كامل مقابل الجزئي.

أولا، تحتاج إلى تحديد ما إذا كنت تبحث عن بيع كامل أو جزئي. بيع كامل هو واضح إلى حد ما. وتنتهي مشاركتك مع المؤسسة بشكل أو بآخر، ما لم يكن هناك عقد عمل أو عقد استشارة يستمر في العلاقة. ويمكن تنظيم مبيعات الأعمال بطريقة تقدم أساسا دفعات المعاش السنوي، لذلك بيع كامل من المنطقي إذا كان المالك يتطلع إلى التحرك تماما على الصعيد المالي.

المبيعات الجزئية مختلفة. ويمكنهم رفع رأس المال أو تحفيز الموظفين أو بدء عمليات انتقال الملكية. قبل التفكير في البيع الجزئي، يجب النظر في تشعبات كم كنت ترغب في بيع. إذا كنت تبيع الكثير وتصبح مستثمرة أقلية، قد لا يكون لديك القدرة على السيطرة، أو حتى التأثير، القرارات.

خيارات مختلفة للبيع.

الانتقال إلى عام. بالنسبة لغالبية كبيرة من أصحاب الأعمال، والذهاب الجمهور ليس خيارا. إن السعي إلى إدراج قائمة عامة لنشاطك التجاري هو الخيار الأكثر تكلفة، والأكثر تطلبا من حيث المتطلبات القانونية ومراجعة الحسابات والإفصاح. ومع ذلك، فإنه عادة ما يكون الخيار األفضل لجمع مبالغ كبيرة من رأس المال و / أو تعظيم قيمة األعمال. (انظر: الذهاب إلى الجمهور: هل شركتك جاهزة للاكتتاب العام؟)

بيع للمستثمرين من القطاع الخاص. ولا يتعين على الشركات أن تذهب للجمهور لجذب الدولارات الاستثمارية من المؤسسات. فمن الأسهل بكثير وأسرع وأرخص لبيع أسهم القطاع الخاص. في حين أن هناك حدودا على المدى الذي قد تلتمس فيه الشركة المستثمرين دون تقديمها لدى المجلس الأعلى للأوراق المالية، فإن المبيعات الخاصة توفر نفس الميزة المتمثلة في زيادة رأس المال علنا ​​دون بعض حالات النقص.

وعادة ما تشمل المبيعات الخاصة تمويل رأس المال الاستثماري. في تمويل المشروع، يبيع مالك الأعمال أو الأعمال الأسهم إلى المستثمرين في رأس المال المغامر مقابل رأس المال الذي تحتاجه الشركة للنمو أو التوسع. في كثير من الحالات، تتطلب مبيعات الأسهم الكبيرة للمستثمرين من القطاع الخاص الكبير أن تعطي الشركة للمستثمرين مكانة في مجلس الإدارة.

البيع للمستثمرين الصغار. في بعض النواحي، بيع الأسهم في عملك الخاص للمستثمرين من القطاع الخاص الصغير هو أكثر صعوبة وأسهل من البيع للمستثمرين الكبار، ومتطورة. على جانب زائد، فإنه من الأسهل لتسليم اختيار المستثمرين، وغالبا ما تكون هناك علاقات موجودة مسبقا. كما أن هؤالء المستثمرين أقل عرضة إلجبار بعض التنازالت األكبر التي قد يطلبها المستثمرون األكبر، مثل تمثيل مجلس اإلدارة أو استبدال الرئيس التنفيذي. ومن ناحية أخرى، عادة ما يكون لدى المستثمرين الأصغر حجما أقل من المال ويمكن أن تكون العملية القانونية أكثر تعقيدا.

البيع إلى الموظفين. بيع أسهم عملك لموظفيك هو خيار آخر للنظر فيه. إن وضع برنامج ملكية األسهم للموظفين يزيد من الولاء واالحتفاظ به، ويقلل من االحتياجات النقدية للتعويضات التجارية مثل الجوائز أو المكافآت التي قد يتم دفعها نقدا. وعادة ما تكون هذه المساهمات قابلة للخصم من الضرائب. غير أن بيع أسهم للموظفين ليس خيارا عمليا لرفع رأس المال.

خطوات مهمة في بيع نشاط تجاري.

إذا كنت تفكر في الخروج، فإليك بعض الخطوات للبدء:

ابدأ بالإجابة عن سؤال واحد: كيف تريد قضاء الوقت والمال والطاقة بعد البيع؟ كثير من الناس يجدون هذا النوع من الروح البحث صعبة وتجنب ذلك. لسوء الحظ، أصحاب الذين يدخلون المفاوضات مع المشتري المحتمل دون رؤية للمستقبل نادرا ما تختتم الصفقة. وضع رؤيتك المستقبلية الحياة في وثيقة حتى تتمكن من الرجوع إليها عند الحاجة؛ تحديث حسب الضرورة.

والسؤال التالي الذي يطرح نفسه هو: ما الذي يريده أصحاب المصلحة من شركتك؟ ويشمل أصحاب المصلحة الأشخاص الذين تؤثر أفعاله على صحة الأعمال التجارية - الموظفين، والمالكين الآخرين، والمستثمرين وأفراد الأسرة. إن أهداف هؤلاء الأشخاص المحوريين ستشكل مستقبل الأعمال التجارية، وسوف يرغب المشتري الذكي في معرفة أهدافه والموافقة عليها قبل إبرام الصفقة.

بعد ذلك، تحتاج إلى إنشاء قيمة للنشاط التجاري. وقد تتطلب هذه العملية خدمات محاسب أو محلل مستقل و / أو استشاري. وقد نما منظم الأعمال من فكرة إلى منظمة مع الموظفين والأصول والملكية الفكرية وسمعة. انها لا تقدر بثمن - لرجل الأعمال. سوف المشترين المحتملين تعيين سعر للعمل والمشي بعيدا إذا كانوا يعتبرون سعر المالك الغريب.

إذا كنت تفكر في بيع لطرف ثالث، طلب المساعدة من وسيط الأعمال، الذين عادة ما تكون من ذوي الخبرة في العثور على المشتري، وإدارة الأوراق، والتنقل القوانين الضريبية وغيرها من القوانين، وإغلاق الصفقة بسرعة أكبر من رجل أعمال بيع الأعمال لأول مرة. وسيتركز وسيط على البيع، مما يسمح لرجل الأعمال على مواصلة التركيز على تشغيل - والحفاظ على قيمة - عمله.

بعد الحصول على فكرة عن القيمة العادلة للنشاط التجاري، يمكنك طلب عروض أسعار متعددة (ثلاثة على الأقل إن أمكن). إذا كانت العطاءات تختلف بشكل كبير عن فكرة المالك للقيمة العادلة، فقد يكون من الضروري إعادة التفكير في الافتراضات.

ومن الجدير بالذكر أيضا أن الشركات الخاصة تبيع دائما تقريبا خصومات على الشركات العامة، ولكن حصة مسيطرة غالبا ما تستحق قسطا كبيرا من الاستثمار الأقلية غير المسيطرة.

ومن المهم أيضا أن يتم تسويق نشاط تجاري يتم بيعه بشكل سليم. هناك مواقع الإنترنت التي بنيت حول مساعدة أصحاب بيع أعمالهم، ولكن أصحاب تحتاج إلى أن تكون على استعداد لخلق مواد المبيعات الخاصة بهم. وكحد أدنى، فإن ملخصا محسنا بشكل جيد، من صفحة واحدة أمر بالغ الأهمية، كما هو حزمة أكثر تفصيلا لمقدمي العروض الخطيرين. يجب أن تتضمن هذه المواد تفاصيل مثل المبيعات والأرباح والتدفقات النقدية للنشاط التجاري، فضلا عن وصف مفصل للأعمال والتفاصيل الأخرى ذات الصلة، مثل الأصول.

وأخيرا، الحصول على الأعمال في النظام قبل محاولة لبيعه. تماما مثل منزل يحتاج إلى تحديث قبل بيع، حتى لا الأعمال التجارية. البحث عن القضايا التي سوف تخيف المشترين المحتملين وإصلاحها قبل فتح الكتب للتفتيش. تأكد من أن التفاصيل التجميلية والإصلاحات حضر، وإعداد قائمة الجرد والمعدات مفصلة، ​​ولها سنوات متعددة من البيانات المالية والإقرارات الضريبية في متناول اليد.

تفاصيل أخرى تذكر.

هناك العديد من التفاصيل الرئيسية الأخرى التي يجب مراعاتها عند النظر في بيع جزء أو كل نشاطك التجاري. تذكر أن الأمر يستغرق وقتا. جولة الاكتتاب أو مشروع التمويل يستغرق أشهر لتنظيم، والحصول على سعر جيد للشركات الخاصة يمكن أن يستغرق سنة أو أكثر. الصبر أمر حيوي. وكلما كنت الاندفاع للبيع، والأسوأ من ذلك سترى الأسعار.

وقال كريس سنيدر، الرئيس التنفيذي لمعهد التخطيط للخروج، وهي منظمة وطنية تدرب المستشارين الماليين على أساسيات بيع الأعمال، أن البيع يجب أن يعامل مثل التقاعد وبدأ في وقت مبكر. يقول سنيدر: "التخطيط للخروج هو عملية وليس حدثا. "إنها طريقة لإدارة عملك الذي يزيد من قيمته ويوفر وسيلة لتحقيق الأهداف الشخصية والمالية للمالك".

جيدة مثل الأصوات المشورة سنيدر، العديد من رجال الأعمال تفشل في متابعته. وبدلا من ذلك، يعاملون بيع أعمالهم مثل الحدث الذي يقترب عندما يكونون مستعدين للتقاعد أو حرقهم أو مواجهة تغيير غير متوقع في الحياة.

من المهم أيضا التفكير في العواقب الضريبية والتدفقات النقدية لعملية البيع والتخطيط لها. ومن المرجح أن يصر المستثمرون على إجراء تدقيق أو تقارير أكثر صرامة. ما هو أكثر من ذلك، إذا كنت تبيع أسهم مع وعد أرباح عادية، تحتاج إلى إثبات التدفق النقدي لدعمهم. التشاور مع المحاسبين و / أو المحامين بشأن الآثار الضريبية المحتملة من بيع على حد سواء ل = أنت والأعمال.

وأخيرا، لا تنسى أن تنظر في الآثار النفسية. هل أنت مستعد للمشي بعيدا؟ هل أنت مستعد لأن يكون لديك شركاء جدد يتساءلون عن قراراتك؟ وجود المستثمرين في عملك يجعلك مسؤولا قانونيا للآخرين ويتطلب المزيد من الشفافية من المالك الوحيد قد تكون معتادة على.

الخط السفلي.

بيع حتى جزء صغير من عملك هو مهمة خطيرة. كحد أدنى، تأكد من أنك مستعدة جيدا ولديك توقعات واضحة للعملية. يمكن أن يكون بيع الأسهم في الأعمال التجارية الخاصة وسيلة رائعة لزيادة رأس المال، وتحفيز الموظفين أو جلب المواهب والأفكار الجديدة في الأعمال التجارية. ولكنه يتطلب الصبر والاستعداد والرغبة في التفاوض.

إن أفضل طريقة للحصول على أقصى قيمة من بيع شركتك هي التخطيط مسبقا. نلقي نظرة فاحصة على ما يستحق عملك، وحل أي مشاكل يمكن أن تجعل من بيع لأقل مما ينبغي. ثم، واتخاذ العائدات والبدء في مغامرة الخاص بك المقبل.

كيف يمكنني بيع أسهم الشركات الخاصة؟

وفي بعض الحالات، يجوز للشركات الخاصة والعامة إصدار أسهم لموظفيها كجزء من برنامج التعويض. تم تصميم هذا الإجراء لتحفيز الموظفين من خلال ربط جزء من أرباحهم إلى أرباح الشركة.

وفي بعض الحالات، قد يرغب الأشخاص في نهاية المطاف في بيع أسهمهم. بالنسبة للأسهم المتداولة بشكل عام، هذه العملية بسيطة: يمكن للموظف بيع الأسهم فقط من خلال وسيط. أما الأسهم الخاصة فلا يمكن بيعها بسهولة. ونظرا لأن الأسهم الخاصة تمثل حصة في شركة غير مدرجة في أي بورصة، فإن العثور على مشتر قد يكون صعبا. إن عدم وجود معلومات عن معظم الشركات الخاصة يميل إلى إقناع المستثمرين، الذين عادة ما يترددون في الشراء إلى شركة لا يعرفون شيئا عنها.

وأبسط حل لبيع الأسهم الخاصة هو الاقتراب من الشركة المصدرة والاستفسار عما قام به المستثمرون الآخرون لتصفية حصصهم. بعض الشركات الخاصة قد يكون لديها برامج إعادة الشراء، والتي تسمح للمستثمرين لبيع أسهمهم مرة أخرى إلى الشركة المصدرة. ويمكن للشركات الخاصة أيضا أن تكون قادرة على تقديم يؤدي عن المساهمين الحاليين أو المستثمرين الجدد الذين أعربوا عن اهتمامهم بشراء أسهم الشركة.

بعد أن يتمكن المستثمر من العثور على مشتر للأسهم، يقترح أنه يزور محامي الأوراق المالية من أجل إنهاء الأوراق لأنه على الرغم من أن الأسهم الخاصة غير مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي تنطوي على بيع الأسهم يجب أن لا تزال تتبع. وقد يؤدي عدم الامتثال لجميع اللوائح ذات الصلة إلى عقوبات مدنية أو إدارية أو حتى جنائية.

بيع أسهم الشركات الخاصة 2.0.

غودادي تكشف عن الفجوة بين الجنسين في الرواتب في تطور جديد في تقارير التنوع.

هانز سويلدنز هو مؤسس مشاريع الصناعة.

كونال جين هو شريك في مشاريع الصناعة.

تهانينا، لديك الآن الأسهم في شركة خاصة ... ولكن يمكنك بيع أي من ذلك؟

وقد تغيرت الاعتبارات التي تجيب على هذا السؤال مع مرور الوقت حيث أصبحت عملية بيع أسهم الشركات الخاصة في السوق الثانوية أكثر تقييدا. وفي ضوء السوق الثانوية، فرضت الشركات قيودا محدودة إلى حد ما على هذه الأنواع من المبيعات.

وكانت صيغة بيع الأسهم واضحة نسبيا، حيث أنه يمكنك ببساطة العثور على مشتر، تذكير الأسعار والشروط في اتفاق الشراء ويمكن بيع الأسهم. ومع ذلك، ومع نمو السوق من حيث المشترين والبائعين على حد سواء، فإن الشركات الخاصة قد فرضت عددا متزايدا من القيود، حيث تعامل كل منها مع مبيعات ثانوية من المبيعات بشكل مختلف.

من أجل تقدير أفضل لما تغير من حيث العملية، من الضروري فهم أهداف الشركة الخاصة المحتملة المتعلقة بالمبيعات الثانوية.

إدارة المساهمين.

ويتمثل الهدف الرئيسي للشركات الخاصة التي تسمح بالمبيعات الثانوية في حماية معلومات الشركات الخاصة بها - المالية، والعملاء الرئيسيين، والتقييم، وما إلى ذلك. ونتيجة لذلك، فإن جودة وسمعة المشتري المقترح مهم جدا حيث أصبحت الشركات والمستثمرين الحاليين مترددين على نحو متزايد السماح "أي شخص فقط" على جداول رسملتها.

إدارة موحدة.

في المفهوم، الشركات الخاصة لا تعترض بالضرورة على مبيعات الأسهم الثانوية، لأنها قد أصبحت تعترف بمزايا الموارد البشرية المرتبطة بالسيولة الموظف المحتملة. مع الوقت المتوسط ​​من التمويل للخروج لشركة خاصة من 2-5 سنوات في أوائل 2000s إلى متوسط ​​6-10 سنوات اليوم، يمكن للموظف أن تملك أسهم شركة خاصة غير سائلة لفترة من الوقت في حين تمر أحداث الحياة الرئيسية مثل كزواج، ولادة طفل أو شراء منزل.

وبالتالي، فقد أدركت الشركات الخاصة أن بدل المبيعات الثانوية يمكن أن يكون أداة قوية لتوظيف المواهب والاحتفاظ بها، لأنها تتيح للموظفين المزيد من المرونة المالية، مما يسمح للموظفين للحفاظ على التركيز على قيمة الشركة المتنامية (انظر سيولة الموظف - جيدة للشركات الخاصة؟)

ومع ذلك، يتطلب التعامل مع هذه العمليات غير المتكررة موارد داخلية كبيرة، حيث أن مبيعات الحصة الثانوية هي بند جدول أعمال إضافي للمدير المالي و / أو المستشار القانوني المعتمد بالفعل على الموارد. وتحاول الشركات الحد من المطالب الإدارية التي تنطوي عليها هذه العمليات من خلال وضع بروتوكولات موحدة تتعلق بوثائق النقل أو عمليات الموافقة.

الحد الأدنى من مشاركة الشركات.

الشركات الخاصة حذرة للحد من أي تصور للمعلومات غير المتماثلة المتعلقة بهذه المعاملات، وتريد التأكد من أن كل من المشتري والبائع لديها مجموعات معلومات مماثلة. وكدالة من ذلك، الشركات مترددة في المشاركة، لأنها تريد الحد من تأثير المبيعات الثانوية على عملية التقييم 409A والأسهم المشتركة سعر إصدار الخيار.

تم تجاهل المعاملات الثانوية إلى حد كبير في تقييم 409A من قبل الشركات وشركات التقييم ومدققي الحسابات. في السنوات الأخيرة، ومع ذلك، وزيادة التدقيق في المجلس الأعلى للتعليم على تقييمات 409A دفعت المعهد الأمريكي لل كباس (إيكبا) لإنشاء المبادئ التوجيهية التي تعترف تحديدا المعاملات الثانوية.

ولذلك، بدأت الشركات الخاصة تصبح أكثر إدراكا للعوامل التي قد تؤثر على هذه القيمة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر: (1) ما إذا كان مشترى طرف ثالث متورطا في الصفقة ومقدار المعلومات التي لديهم، (2) كيف (3) نوع الضمان الذي تم بيعه أو نقله أو استرداده في المعاملة (انظر المعيار الجديد: الثنائيات وعملية التقييم 409A).

قبل بيع الأسهم في شركة خاصة، يجب على المستثمر أولا تحديد نوع الأوراق المالية المحتفظ بها (أي المفضلة مقابل المشترك)، ثم الرجوع إلى اللوائح الداخلية للشركة (على وجه التحديد، قسم يسمى في كثير من الأحيان "تحويلات رأس المال المالية")، والتي تحتوي على الشروط والمتطلبات الحاكمة لتلك الفئة من الأسهم.

علاوة على ذلك، هناك العديد من الأسئلة الرئيسية التي ستساعد في تحديد كيفية بيع جزء أو كل أسهمك:

هل تسمح الشركة بتحويل الأسهم؟ وقد أدرجت العديد من الشركات الخاصة اليوم، ولا سيما بعض شركات "يونيكورن"، أحكاما بيعية تقييدية محددة في لوائحها الداخلية تحد من قدرة المساهمين على بيع أو نقل أسهمهم تحت أي ظرف من الظروف أو تمنعها. ومعظم هذه الشركات تتحكم في من يستطيع بيعها ومتى يتم ذلك من خلال إدارة وتقييد عمليات البيع الخارجية (المستثمرون الحاليون أو الشركة نفسها هم المشترون).

أي من المشترين يمتلكون الشركة "موافقون" ليكونوا مساهمين؟ وقد طلبت العديد من الشركات الخاصة من شركتنا وقائمة قصيرة من الآخرين أن تكون على "قائمة المشترين المعتمدة". هذه هي عادة 1-4 الأموال التي وافقت و / أو مجلس الإدارة للشركة لزيادة ملكية أسهمهم والذين يتخصصون في المبيعات الثانوية. في بعض الحالات، ستقوم الشركة بتوجيه حقها في الرفض الأول على مبيعات الأسهم لمجموعة المشترين حتى يكون لديهم قائمة قصيرة من المساهمين على المدى الطويل وموثوق بها.

هل هناك برنامج سيولة للشركة بالفعل؟ العديد من الشركات الخاصة خلق برامج سيولة المساهمين المنظم مع الأموال التي تتخصص في المبيعات الثانوية والمشتريات. وهي تعمل عادة مع الأموال التي لديها علاقات موجودة مسبقا مع قاعدة المساهمين الحالي وفريق الإدارة.

في المجموع، في حين أن الأهداف الكامنة للشركات الخاصة المتعلقة مبيعات حصة الثانوية لم تتغير بشكل ملحوظ، والطريقة التي يتم التعامل معها هذه العمليات. ونحن نعتقد أنه على مدى السنوات الثلاث المقبلة، قد نرى سوقا أكثر مرونة للمبيعات الثانوية والتحويلات حيث تصبح العمليات أكثر اتساقا وموحدة.

كيفية بيع الأسهم الخاصة.

من قبل كريستين R. السعر.

بيع الأسهم الخاصة ليست مباشرة مثل بيع الأسهم العامة.

إذا كنت تملك أسهم شركة عامة، فإن بيع تلك الأسهم هو عملية واضحة جدا. سوف تحتاج ببساطة للعمل مع سمسار الأوراق المالية المرخص لبيع الأسهم مرة أخرى في الطرح العام. ومع ذلك، إذا كنت تملك الأسهم الخاصة، وبيع أسهمك يمكن أن يكون أكثر صعوبة قليلا. وبما أن الأسهم في الشركات الخاصة لا يتم تداولها في السوق العامة، فإن خيارات البيع الخاصة بك محدودة.

الأسهم الخاصة.

في حين أن الشركات المملوكة للقطاع الخاص لا يتم تداولها علنا، فإنه ليس من غير المألوف لتلقي الأسهم في شركة خاصة. في كثير من الأحيان، يتم عرض أسهم شركة خاصة أسهم في الأعمال التجارية كجزء من خطة التعويضات الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية أو المستثمرين من القطاع الخاص قد يشترون الأسهم في الشركات الخاصة. من خلال تقديم أسهم الشركات الخاصة، يمكن لأصحاب المشاريع بناء قدر كبير من رأس المال لدعم أعمالهم. ومع ذلك، ولأن هذه الاستثمارات لا يمكن بيعها بسرعة في السوق العامة، فإن الاستثمارات أقل سيولة بكثير من تلك التي تملكها الشركات العامة.

شراء الأسهم الخاصة.

أبسط طريقة للذهاب لبيع الأسهم الخاصة هي العودة إلى الشركة التي أصدرت في الأصل. في كثير من الأحيان، هذه الشركات الخاصة لديها برامج إعادة شراء الأسهم في مكان، مما يسمح لك لبيع الأسهم الخاصة بك دون الكثير من المضاعفات. إذا لم تقدم الشركة برنامج إعادة شراء، فإن قسم علاقات المستثمرين قد يكون لديه معلومات عن المستثمرين الراغبين في شراء أسهم الشركة.

وسطاء.

في حين أن بيع الأسهم العامة يمكن أن تكون بسيطة مثل استدعاء البورصة أو تسجيل الدخول إلى حساب الوساطة الخاص بك على الانترنت، وبيع الأسهم الخاصة ليست بهذه البساطة. يوصي العديد من الخبراء باستخدام محامي الأوراق المالية كوسيط لإتمام الصفقة. الشركات الخاصة غير مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك)، ولكن سيظل عليك أن تتبع لوائح سيك عند بيع الأسهم الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، التداول العام هو أقل بكثير من المخاطر، لأن المعلومات عن الشركة متاحة للجمهور. قد يكون من الصعب العثور على معلومات عن الشركات الخاصة، مما يجعلها استثمارا محتملا أكثر خطورة. يمكن لمحامي الأوراق المالية أن يساعد في تخفيف المخاطر لجميع الأطراف في الصفقة.

ضع في اعتبارك أن شراء الأسهم الخاصة أو قبول المخزون كجزء من خطة تعويض الموظفين غالبا ما يتطلب منك الاحتفاظ بالأسهم لفترة معينة من الزمن قبل بيعها. وهذا ما يسمى فترة الاستحقاق. قبل بيع الأسهم الخاصة بك من خلال خطة إعادة شراء الشركة أو عن طريق العثور على المستثمرين المهتمين والتماس مساعدة من محامي الأوراق المالية، سوف تحتاج للتأكد من الأسهم الخاصة بك. إذا قمت بشراء الأسهم الخاصة بك مع مرور الوقت، قد تكون بعض الأسهم متاحة للبيع في حين أن الآخرين قد لا. إذا كان لديك أسئلة، تحدث إلى مدير علاقات المستثمرين في الشركة التي تصدر الأسهم.

المراجع.

عن المؤلف.

بدأت كريستين رادفورد السعر الكتابة في عام 2005 لصحيفة الحرم الجامعي لها. وقد عملت ككاتب ميزة لقسم الحياة و النمط من & # 34؛ دايلي هيرالد، & # 34؛ مساهم في & # 34؛ يوتا فالي ويكلي، & # 34؛ محررا لدار نشر صغير والآن مديرا للاتصالات لشركة إنترنت. رادفورد حاصل على ليسانس الآداب في الصحافة من جامعة بريغهام يونغ.

قروض الصورة.

هيميرا تكنولوجيز / فوتوبجيكتس / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

إعلانات متداولة علنا. الأسهم الخاصة.

الموضع الخاص مقابل. حقوق الملكية الخاصة.

ماذا يحدث للمساهم عند حدوث الشطب؟

كيفية بيع الأسهم المقيدة.

المواد شعبية.

ما هو معنى الاكتتاب الخاص للأسهم؟

كيف يمكنني شراء الأسهم في شركة؟

ماذا يحدث لقيمة الأسهم المصدرة عندما تكون مشتركة.